Le contrat forward ou plus simplement le forward est l'un des instruments de couverture contre le risque de change les plus fréquents et les plus simples. Il s'agit d'un contrat à terme qui engage au règlement les deux parties contractantes qui ont convenu de conditions concrètes. Le forward permet d'acheter ou de vendre une monnaie étrangère à terme, c'est à dire avec la livraison ou le règlement à l'avenir pour un prix déterminé aujourd'hui: un taux de change.
La fonction principale du forward est la couverture contre les mouvements défavorables du taux de change de deux monnaies. La transaction forward permet aux clients d'acheter ou de vendre une quantité déterminée de la monnaie étrangère avec le taux de change déterminé au moment de la conclusion de la transaction, mais avec le règlement à l'avenir (normalement dans jusqu'à 1 an, mais individuellement encore plus tard).
Avec le forward, le client obtient de la sécurité et fixera sa marge bénéficiaire contre les pertes du développement défavorable éventuel du taux de change sur le marché des devises. Il peut ainsi fixer le taux de change dans le cadre du calcul de son ordre. En plus, chez nous vous ne payez pas de frais pour la conclusion du forward.
Le scénario possible le jour de l'échéance :
| EUR/CZK taux de change le jour de l'échéance | CZK valeur sans la transaction forward | la valeur CZK avec la transaction forward |
Le taux de change actuel contre le taux de change au comptant le jour de l'échéance
(en CZK)
|
| 27,48 | 2 748 000 | 2 768 000 | 20 000 |
| 27,58 | 2 758 000 | 2 768 000 | 10 000 |
| 27,68 | 2 768 000 | 2 768 000 | 0 |
| 27,78 | 2 778 000 | 2 768 000 | -10 000 |
| 27,88 | 2 788 000 | 2 768 000 | -20 000 |
Avant de la conclusion de la première transaction forward, il faut:
La transaction forward est un type de base d'une couverture de change fixe. Il s'agit d'un contrat sur un achat ou sur une vente futurs d'une monnaie étrangère pour un taux de change fixe, effectués dans une période déterminée en avance qui est déterminé par un intervalle de trois semaines dans le cas de la transactionforward à échéance glissante. Le taux de change à terme part de la différence entre le taux de change du marché et les taux de report/déport. Les taux de report/déport sont calculés comme la différence entre les taux d'intérêt des monnaies de conversion. Avec le taux de change à terme fixé, l'entreprise obtient la certitude et se débarrasse du risque qui découle du développement futur négatif des taux de change. En revanche, elle ne peut pas profiter du développement positif éventuel de ces taux de change. En plus, l'entreprise détermine exactement son cash-flow en couronnes ; il n'y pas d'autres frais ou dépenses et la transaction forward n'entre pas dans la comptabilité.
Il est possible de conclure la transaction forward pour une période illimité (mais d'habitude pour jusqu'à 1 an). Le nombre des transactions forward conclues et leurs montants ne sont pas limités. La transaction est contraignante à partir du jour de la négociation de la transaction.
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